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上证50ETF期权合约基本条款

2017-11-14    点击量:333
股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约。
期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然,买方(权利方)也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利,卖方就有义务配合。
合约规格
上证50ETF期权合约基本条款
合约标的上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)
合约类型认购期权和认沽期权
合约单位10000份
合约到期月份当月、下月及随后两个季月
行权价格9个(1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约)
行权价格间距3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元
行权方式到期日行权(欧式)
交割方式实物交割(业务规则另有规定的除外)
到期日到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
行权日同合约到期日,行权指令提交时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:30
交收日行权日次一交易日
交易时间上午9:15-9:25,9:30-11:30(9:15-9:25为开盘集合竞价时间)
  下午13:00-15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时间)
委托类型普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型
买卖类型买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型
最小报价单位0.0001元
申报单位1张或其整数倍
涨跌幅限制认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}
  认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
  认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
  认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
熔断机制连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时,期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段
开仓保证金最低标准认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
  认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
维持保证金最低标准认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
  认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位


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