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标的资产震荡上行,看涨期权多头继续持有

2017-11-10    点击量:301

期  权

豆粕期权早评:

期权成交状况:周四豆粕期权共成交46528手,较前一交易减少3168手;持仓总量384818手,较前一交易日增加7432手,成交量PCR由0.97下跌至0.81,当日无行权。

波动率分析:豆粕1月主力合约中,隐含波动率小幅上涨,看涨隐含波动率维持在11.38%-26.12%之间,看跌期权隐含波动率维持在10.59%-22.78%,看涨与看跌隐含波动率均值分别为17.35%和15.92%。波动率偏度结构较前期变化不大,看涨看跌期权均呈现“中间低,两边高”的微笑结构。

策略建议:标的资产震荡上行,整体波幅有所加大,后期关注天气变化,下跌空间有限,标的资产多头持有者可卖空看涨期权构建备兑组合,卖空跨式组合继续持有,做好防控措施。

白糖期权早评

市场成交状况: 周四白糖期权共成交35592手,较前一交易日增加19940手,持仓总量207214手,较上一交易日增加4068手,成交量PCR由1.09下跌至1.05,当日行权2手。

波动率分析:白糖1月主力合约中,隐含波动率较前期有所上涨,看涨隐含波动率维持在8.88%-60.55%之间,看跌期权隐含波动率维持在9.12%-35.78%%,二者均值分别为23.32%和17.71%。波动率偏度较前期变化不大,看涨看跌期权均呈现“中间低,两边高”的微笑结构。

策略建议:标的资产震荡上行,看涨期权多头继续持有,标的资产多头持有者卖空看涨期权构建备兑组合,短期内以牛市策略为主。

 


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