首页 > 策略研究

策略研究

联系我们

地址:山东省济南市经七路87号润亨大厦             

qq:  1052816010

     594550376               

手机:15106940798

           


期权套期保值的原理

2018-06-04    点击量:312

期权套期保值的原理

  同一标的资产的现货、期货与期权价格之间存在很高的相关性。期货套期保值交易的原理在于:同种商品期货价格走势与现货价格走势方向基本一致,同涨同跌,而在临近到期日时,期货价格相对现货价格通常会呈现回归。在此基础上,再根据方向相反、数量相等、月份相同或相近的操作原则进行交易。通常情况下,期货的套期保值呈现一个市场亏损而另一个市场盈利,从而实现规避风险、锁定成本的目的。而对于期权套期保值交易,同样是利用期权价格与现货、期货价格的相关性原理来进行操作,价格的变化同样会引起一个部位盈利和一个部位亏损。为了规避价格上涨的风险,保值者可以买入看涨期权或者卖出看跌期权;为了规避价格下跌的风险,保值者可以买入看跌期权或者卖出看涨期权。若标的资产价格如预期向原有期货或者现货头寸不利的方向变动,则期权部分获取的收益可以抵消现货或者期货部分带来的损失。

  在期货套期保值交易中,买进期货以建立与现货部位相反的部位时,称为买期保值;卖出期货以对冲现货部位风险时,称为卖期保值。套期保值者在交易中要遵循方向相反的原则。期权交易中,不能简单地以期权的买卖方向来操作,还要考虑买卖的是看涨期权还是看跌期权。确定是买期保值或卖期保值,可以按所持有期权部位履约后转换的期货部位来决定。如买进看涨期权与卖出看跌期权,履约后的部位是期货多头,所以类似于买期保值;买入看跌期权与卖出看涨期权,履约后的部位是期货空头,所以类似于卖期保值。


分享到:
0

上一篇:无

下一篇:套保和对冲的区别是什么